投資

割安株か判断する1つの指標PBRを初心者向けにわかりやすく解説

どうも、ねこん(@nekon26)です。

株に興味を持ち始めているアナタ。

株を始めたけど何となくしか専門用語がわかっていないアナタ。

そんなアナタに朗報です!

今回のテーマは「PBRから見る割安株」です。

PBRって何だか難しいですよね?出来るだけ割安株を買いたいですよね?

でも株投資は情報が多いほど有利です。PBRも簡単なので、サラッとマスターしちゃいましょう!

ってか、PBRとかPERとか似た名前すぎない?パッと見じゃわからんわ(笑)

PBRからみる割安株とは?

さかなちゃん
さかなちゃん
株でウハウハしたい
ねこん
ねこん
相変わらずスゴイ夢見ているね
さかなちゃん
さかなちゃん
どうしたらいいのー?
ねこん
ねこん
今回は指標の1つ「PBR」を解説するね

PBRとは株価純資産倍率で低いほど割安株

株が割安か割高かを判断するとき、株価を測るための基準つまり物差しが必要です。

PBRでの物差しは、会社の資産に相当します。

PBRとは株価が1株あたりの純資産の何倍になっているかを示す指標です。

漢字で難しく書いた場合、株価純資産倍率となります。

PBR=株価÷1株あたりの純資産

良い企業ほど純資産は多いものです。

資産が多いほど、1株あたりの純資産は大きくなっていきます。

1株あたりの純資産が大きくなればなるほど、PBRはドンドン低くなります。

つまり結論から述べると、「PBRが低いほど株価が正当な評価を受けておらず、株価が上がりやすい」ということになります。

PBRが低いほど株価が上がりやすい理由

ここから詳しくどういうことなのかを例に出して解説していきましょう。

  • A社の株価が1000円 1株あたりの純資産500円
  • B社の株価が3000円 1株あたりの純資産6000円

という2つの会社があったとします。

単純に株価だけ見ると、A社の方が安いです。

しかし、業績の指標の1つである「純資産」を物差しにするとどうでしょう?

  • A社のPBRは1000÷500 =(倍)
  • B社のPBRは3000÷6000=0.5(倍)

B社の方がPBRが低いですね。

ということは、B社の方が割安株ということになります。

簡単に言うと、PBRが低いということは「めちゃんこ純資産(お金)あって良企業なのに、株価が安い」という状況なのです。

めちゃんこ純資産あって良企業なのに株価が安いということは、これから株価が上がってきやすいということです。

めちゃんこお金を持っているというプラスの要素を周りの投資家たちに正当評価されれば、これからグングン株価が上がってくるでしょう。

ただし、注意点もあります。

あまりにPBRが低いと、将来の業績に悪材料があるかもしれません。倒産のリスクが出てきます。

何が何でも低ければいいってものでもないのです。

あくまでPBRとは指標の1つです。この数値だけを鵜呑みにしてはいけません。

他のPERやROEなどを組み合わせて割安株・優良株を探していきましょう

  • PBRは小さいほど割安株
  • PBRは純資産を物差しとして算出
  • あまりに低すぎるのは注意

PBRの目安の数値は?1倍ってホント?

私自身が聞いたPBRの数値基準は「1倍」でした。

1倍を下回っていれば割安、上回っていれば割高、ということです。

しかし結論は違います。

答えは「同業種内で比較して小さいほど割安」です。

つまり、明確に分けれる数値がないのです。

なぜでしょうか?

会社には様々なカテゴリーが存在します。

例えば、医療・自動車・ITなどのカテゴリーです。

それぞれにおいて「成長の仕方」や「景気状況による左右されやすさ」が違います。

ただ同カテゴリーでは似たような傾向になるので、カテゴリーに応じたPBRが参考になってくるのです。

一般的には下の図のようになります。

  • 医薬品・食料品・ITはPBRが高くなりやすい
  • 鉄鋼・銀行はPBRが低くなりやすい

IT系はベンチャー寄りなため、特に高い数値が出やすいです。

私が投資しているIT系もPBRが30倍を超えているとかザラにあります。

よって結論は「PBRは同業種内で同レベル規模の会社で比較せよ」ということになります。

他もチェックするなんて手間かもしれませんが、チェックした分だけ勝率がアップしてきますよ!

SBI証券」では同業種・同規模レベルの比較がしやすい機能が付いています。

気になっている銘柄をチェックしていると、自動的に下の方に下図のような画面が出てきます。

上の画像は一例ですが、この機能でとても調べやすくなっています。

よかったら始めてみてはいかがでしょう?

結論・まとめ

ここまで読んでいただき、ありがとうございます。

まとめ
  • PBRは会社の純資産から計算する指標
  • PBRは低いほど割安株
  • あまりに低いと倒産のリスクあり
  • 同業種・同レベルで比較しよう
  • あくまで指標の1つ。他の数値も参考に

これでPBRという戦える1つの武器をアナタは手に入れました。

さぁ、レッツトレードです!

勝てば楽しい世界が待ってますよ。

私も勉強させてもらった本(マンガ)がこちらです。マンガの方がいいや、って方はこちらをどうぞ。

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最後まで読んでいただき、ありがとうございました。